縮量時(shí)代 160家支付機(jī)構(gòu)謀變

　　縮量時(shí)代 160家支付機(jī)構(gòu)謀變 　

　　一家20年老牌支付公司宣布退出支付收單市場(chǎng)。

　　9月12日，卡友支付在官網(wǎng)發(fā)布了一則《支付業(yè)務(wù)暫停公告》，宣布將對(duì)存量商戶(hù)進(jìn)行資金清算。

　　去年以來(lái)，還有包括現(xiàn)代金控、匯付天下等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)收縮以小微商戶(hù)為代表的特殊場(chǎng)景收單市場(chǎng)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)推算，這一場(chǎng)景收單市場(chǎng)的規(guī)�？蛇_(dá)150億元。

　　盡管各家機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露的具體原因不同，但最終都指向合規(guī)升級(jí)和利潤(rùn)收窄兩大因素。

　　多位受訪人士表示，近年來(lái)伴隨嚴(yán)監(jiān)管，灰色業(yè)務(wù)收斂，疫情后有效消費(fèi)需求不足，疊加銀行發(fā)卡端用戶(hù)拓展壓力，支付行業(yè)收單規(guī)模下行已是大勢(shì)所趨。不僅如此，在整個(gè)支付鏈條上，反洗錢(qián)、反欺詐等合規(guī)要求也推動(dòng)支付生態(tài)向健康、可持續(xù)發(fā)展的方向前行。

　　然而，由于商戶(hù)是手續(xù)費(fèi)的最終承擔(dān)者，收單機(jī)構(gòu)又很難“以?xún)r(jià)換量”，以提高費(fèi)率的方式對(duì)沖收單規(guī)模下行�！案�(jìng)爭(zhēng)激烈，不太有抬價(jià)的空間，這其中還要抽走發(fā)卡端、清算端的分潤(rùn)，所剩利潤(rùn)微薄�！币活^部第三方支付機(jī)構(gòu)人士坦言。

　　對(duì)從事線下小微收單業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)而言，行業(yè)分化下如何轉(zhuǎn)型成為必答題。

　　“退出”頻現(xiàn)

　　以卡友支付為代表的一批第三方支付機(jī)構(gòu)，在今年密集退出線下小微商戶(hù)收單市場(chǎng)。

　　卡友支付的暫停公告稱(chēng)，因公司管理決策調(diào)整，為保護(hù)商戶(hù)及合作伙伴的利益，決定將現(xiàn)有業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)至2024年9月30日，并在此期間對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)存風(fēng)險(xiǎn)隱患的業(yè)務(wù)進(jìn)行有序退出和清理。9月30日后，卡友支付將暫停原有存量商戶(hù)銀行卡收單業(yè)務(wù)，由于國(guó)慶節(jié)假期因素，清算工作將于10月8日完成前續(xù)所有待清算資金后結(jié)束。

　　此前，卡友支付旗下“卡易付”App已于8月底發(fā)布公告稱(chēng)，因卡友支付整體業(yè)務(wù)調(diào)整，“卡易付”的掃碼商戶(hù)自9月1日起全面不再支持交易，同時(shí)提醒相關(guān)代理于9月10日前盡快提現(xiàn)分潤(rùn)并做好后續(xù)用戶(hù)的安排工作。

　　公開(kāi)資料顯示，卡友支付成立于2003年，是我國(guó)成立較早的一家金融支付服務(wù)企業(yè)。早在2003年初，卡友支付就在國(guó)內(nèi)推出了電話支付業(yè)務(wù)；2011年央行正式發(fā)布第三方支付牌照后，2012年6月，卡友支付獲得央行行政許可，允許其在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展銀行卡收單業(yè)務(wù)。

　　今年7月，央行官網(wǎng)公布的支付牌照信息進(jìn)行了批量更新，超160家支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)類(lèi)型都進(jìn)行了變更，但卡友支付卻未能獲批變更，其支付牌照業(yè)務(wù)類(lèi)型仍為銀行卡收單，限天津、山東(含青島)、四川、北京、云南、青海、深圳。

　　無(wú)獨(dú)有偶，8月中旬，匯付天下也被曝出持續(xù)縮減境內(nèi)線下小微這一特殊場(chǎng)景收單業(yè)務(wù)。對(duì)此，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，除了監(jiān)管趨嚴(yán)和營(yíng)收壓力外，考慮停止收單業(yè)務(wù)的原因也包括公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。據(jù)了解，匯付天下自2018年開(kāi)始了全方位的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，去年構(gòu)建了“支付+軟件+數(shù)據(jù)”的新模式。

　　合規(guī)升級(jí)，行業(yè)迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管

　　從卡友支付和匯付天下的回應(yīng)來(lái)看，業(yè)務(wù)收縮的具體原因不同，但都與合規(guī)要求升級(jí)有關(guān)。

　　我國(guó)是全球移動(dòng)支付覆蓋率最高的國(guó)家，小微商戶(hù)蓬勃發(fā)展，支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)，交易筆數(shù)和金額年復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)40%，服務(wù)了超10億個(gè)人和數(shù)千萬(wàn)商戶(hù)。

　　然而在過(guò)去十年的快速發(fā)展中，有不少灰色區(qū)域隱匿其中。部分機(jī)構(gòu)的盈利對(duì)通道費(fèi)依賴(lài)較強(qiáng)，因此“游走”在違規(guī)的邊緣地帶，例如早年的“套碼”就是典型的收單通道問(wèn)題。

　　同時(shí)，在POS機(jī)銷(xiāo)售代理模式下，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)層層外包導(dǎo)致管理難度加大。其中，最典型的案例是近年來(lái)出現(xiàn)的“POSP模式”“一機(jī)十碼”等問(wèn)題。

　　面對(duì)種種亂象，行業(yè)對(duì)線下收單商戶(hù)的嚴(yán)監(jiān)管從未停止。

　　在政策端，2021年《關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》(下稱(chēng)“259號(hào)文”)下發(fā)并逐步全面實(shí)施，要求“一機(jī)一碼、一機(jī)一戶(hù)”；今年5月，被稱(chēng)作行業(yè)“基本法”的《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例》生效，支付產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展進(jìn)一步夯實(shí)；7月，《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》發(fā)布，支付展業(yè)門(mén)檻提高，注冊(cè)資本最低限額1億元，在彼時(shí)的統(tǒng)計(jì)中，有30余家機(jī)構(gòu)不滿足。

　　近日，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)發(fā)布《收單外包服務(wù)自律管理辦法》，進(jìn)一步加強(qiáng)收單外包服務(wù)自律管理。要求外包機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞服務(wù)質(zhì)量、安全保障等進(jìn)行真實(shí)、合理的廣告宣傳，準(zhǔn)確披露持牌機(jī)構(gòu)名稱(chēng)及聯(lián)系方式，廣告內(nèi)容中不得使用或者變相使用“零扣率”“低扣率”“費(fèi)率自由定義”“商戶(hù)滾動(dòng)切換”“一機(jī)多商戶(hù)”“T+0”“D+0”“即時(shí)到賬”“刷單”“套現(xiàn)”等涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、誤導(dǎo)消費(fèi)者或者違法違規(guī)行為的文字。

　　罰單也是合規(guī)升級(jí)的體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年23家機(jī)構(gòu)合計(jì)被罰沒(méi)金額超過(guò)1.18億元，超過(guò)去年同期。前兩年還屢現(xiàn)千萬(wàn)級(jí)罰單，商戶(hù)管理、賬戶(hù)管理等反洗錢(qián)相關(guān)內(nèi)容是罰單產(chǎn)生的高發(fā)區(qū)�！凹s六七年前，幾十萬(wàn)的罰單就算大額了，近年百萬(wàn)甚至千萬(wàn)級(jí)罰單都不少見(jiàn)�！币患覚C(jī)構(gòu)人士稱(chēng)。

　　“目前市場(chǎng)以更保守的眼光去看待收單業(yè)務(wù)，尤其是一些收到大額罰單的機(jī)構(gòu)，在收單規(guī)模下行的環(huán)境下，將會(huì)重新審視收單業(yè)務(wù)存在的商業(yè)價(jià)值及繼續(xù)展業(yè)的性?xún)r(jià)比，不排除采取主動(dòng)退出或被巨頭收購(gòu)。”素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示。

　　不僅是支付機(jī)構(gòu)，銀行、清算機(jī)構(gòu)等支付鏈條上各方都面臨更高的合規(guī)要求。

　　“收單機(jī)構(gòu)和發(fā)卡銀行共同受到防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、源頭打擊電信網(wǎng)絡(luò)詐騙的政策影響�！碧K筱芮表示。

　　機(jī)構(gòu)端自身也在持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)要求，表現(xiàn)為擴(kuò)增合規(guī)部門(mén)人員、設(shè)立合規(guī)官、設(shè)置合規(guī)管理?xiàng)l線垂直上報(bào)機(jī)制。據(jù)一家主營(yíng)跨境支付的企業(yè)人士介紹，該公司首席合規(guī)官由公司一把手兼任，海外分支機(jī)構(gòu)的合規(guī)官直接向合規(guī)管理?xiàng)l線的上級(jí)匯報(bào)工作，不向分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。

　　此外，支付機(jī)構(gòu)還進(jìn)行過(guò)力度不小的階段性自查。就在近期，多家頭部收單機(jī)構(gòu)因在POSP模式下支持前端修改商戶(hù)名稱(chēng)，被銀聯(lián)要求自查，并暫時(shí)停止新增商戶(hù)。

　　“作為POS前置系統(tǒng)，其實(shí)POSP一直以來(lái)都是代理商推廣的一種常見(jiàn)管理工具，也衍生出很多灰色地帶�！币晃粊�(lái)自支付機(jī)構(gòu)的合規(guī)部門(mén)人士告訴記者，去年年末正式落地的“259號(hào)文”，將這一灰色地帶暴露于陽(yáng)光下，引發(fā)了本次“停新”風(fēng)波。

　　不過(guò)有機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門(mén)人士坦言，盡管合規(guī)要求在不斷升級(jí)，風(fēng)控仍有滯后處�！氨热纾�目前仍不能做到100%對(duì)商戶(hù)存續(xù)狀態(tài)的實(shí)時(shí)更新。商戶(hù)開(kāi)始注銷(xiāo)到存續(xù)狀態(tài)更新期間，以營(yíng)業(yè)執(zhí)照申請(qǐng)POS機(jī)還是可以通過(guò)�！�

　　他進(jìn)一步稱(chēng)，之后合規(guī)會(huì)更嚴(yán)。例如投訴渠道會(huì)更透明，或是支付機(jī)構(gòu)可能進(jìn)一步收緊商戶(hù)入網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)一些商戶(hù)限額�！耙月愤吜鲃�(dòng)小攤為例，不可能讓人家也去辦營(yíng)業(yè)執(zhí)照，多是用聚合支付收款碼。流動(dòng)小攤單日流水基本不會(huì)到幾十萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)商戶(hù)性質(zhì)判斷，以此規(guī)定限額�！�

　　規(guī)模、費(fèi)率雙雙壓縮利潤(rùn)空間

　　“部分機(jī)構(gòu)退出收單市場(chǎng)，一是違法成本太高，二就是現(xiàn)在賺錢(qián)越來(lái)越難了。”前述機(jī)構(gòu)人士稱(chēng)。

　　線下收單業(yè)務(wù)盈利環(huán)境可謂“腹背受敵”，兩大關(guān)鍵因素——規(guī)模和費(fèi)率都在不斷壓縮，持續(xù)蠶食利潤(rùn)空間。

　　在支付行業(yè)早期發(fā)展階段，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)2%、3%的高額手續(xù)費(fèi)，甚至因此出現(xiàn)過(guò)商戶(hù)“罷刷”事件，但如今收單側(cè)手續(xù)費(fèi)普遍在0.6%左右。

　　“近十年來(lái)，監(jiān)管全面下調(diào)商戶(hù)費(fèi)率，讓利商戶(hù)，并且在2016年推動(dòng)了借貸分離定價(jià)，進(jìn)一步降低了貸記卡的手續(xù)費(fèi)�！毙庞每ㄐ袠I(yè)資深觀察人士董崢?lè)Q。

　　從線下收單模式的利益分配鏈條來(lái)看，包括發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、清算組織三個(gè)方面，在早期三者分配的比例為7:2:1。

　　在2013年到2016年間，對(duì)餐娛類(lèi)、一般類(lèi)、民生類(lèi)、公益類(lèi)等四大類(lèi)商戶(hù)實(shí)施不同費(fèi)率。其中商戶(hù)最為集中的餐娛類(lèi)費(fèi)率最高，達(dá)1.25%；一般類(lèi)商戶(hù)費(fèi)率0.78%，民生類(lèi)商戶(hù)費(fèi)率0.38%，公益類(lèi)商戶(hù)零費(fèi)率。由此引發(fā)“跳碼”“套現(xiàn)”等亂象。

　　在2016年的“96費(fèi)改”，即《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》發(fā)布后，除了發(fā)卡行和清算機(jī)構(gòu)降費(fèi)，收單環(huán)節(jié)收取的服務(wù)費(fèi)由原有的政府指導(dǎo)價(jià)改為市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由收單機(jī)構(gòu)與商戶(hù)協(xié)商確定具體費(fèi)率，以期實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、差異化的增值服務(wù)。這也意味著，商戶(hù)手續(xù)費(fèi)的高低，由不同收單機(jī)構(gòu)自主決定。

　　也正因如此，從事線下收單業(yè)務(wù)的支付企業(yè)和其下游的POS機(jī)代理商，在市場(chǎng)上需要以更低的手續(xù)費(fèi)、更豐富的增值服務(wù)爭(zhēng)奪商戶(hù)。

　　伴隨而來(lái)的一個(gè)問(wèn)題就是激烈競(jìng)爭(zhēng)。由于市場(chǎng)飽和，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，機(jī)構(gòu)普遍比著壓降費(fèi)率，提高手續(xù)費(fèi)就可能面臨商戶(hù)流失。有總分模式、交易規(guī)模足夠大的連鎖機(jī)構(gòu)，議價(jià)權(quán)相對(duì)更高。而拼費(fèi)率無(wú)疑壓縮了機(jī)構(gòu)利潤(rùn)空間。

　　“規(guī)�！�，是支付產(chǎn)業(yè)上下游鏈條中每一個(gè)企業(yè)賴(lài)以生存的基礎(chǔ)。在銀行信用卡行業(yè)，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)“500萬(wàn)發(fā)卡量是‘生死線’”的說(shuō)法。如今，線下收單市場(chǎng)的規(guī)模縮減同樣是不得不面對(duì)的問(wèn)題。

　　消費(fèi)降級(jí)疊加嚴(yán)監(jiān)管，行業(yè)整體成交規(guī)模下行，機(jī)構(gòu)賺取的利潤(rùn)也同步減少。這在上市支付機(jī)構(gòu)財(cái)報(bào)中也有體現(xiàn)。

　　例如，拉卡拉今年上半年支付交易金額2.15萬(wàn)億元，同比降5.29%；其中銀行卡交易金額為1.48萬(wàn)億元，同比減少15%；移卡一站式支付服務(wù)上半年業(yè)務(wù)營(yíng)收13.47億元，總支付交易量(GPV)1.17萬(wàn)億元，同比下滑17.8%；海科融通支付業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收單交易額4601億元，同比下降42.34%；嘉聯(lián)支付累計(jì)處理交易流水約7224.7億元，去年同期為1.08萬(wàn)億元。

　　在發(fā)卡側(cè)，信用卡進(jìn)入縮量時(shí)代，商業(yè)銀行也同樣面臨很大的用戶(hù)拓展和經(jīng)營(yíng)壓力。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，全國(guó)共開(kāi)立信用卡和借貸合一卡7.6億張，環(huán)比下降0.85%。和2023年末7.67億張的總量相比，減少了約700萬(wàn)張，這也是該指標(biāo)連續(xù)第6個(gè)季度環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。監(jiān)管層也對(duì)信用卡業(yè)務(wù)提出要求，總體而言，要求銀行改變以往追求信用卡數(shù)量的粗放發(fā)展模式。

　　有受訪機(jī)構(gòu)人士為記者算了一筆賬：假設(shè)一家支付機(jī)構(gòu)月收單規(guī)模在百億量級(jí)，員工數(shù)百人。按照前述手續(xù)費(fèi)率計(jì)算，收入是千萬(wàn)元量級(jí)。“收單規(guī)模再低就不太能覆蓋成本了，因?yàn)榧夹g(shù)、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)成本都不少�！�

　　另有機(jī)構(gòu)人士談道，該公司近年業(yè)務(wù)收縮后，確實(shí)出現(xiàn)了員工優(yōu)化、辦公地址變遷(搬去更便宜寫(xiě)字樓)的情況。

　　出海、AI加持，支付業(yè)能否華麗轉(zhuǎn)型？

　　作為金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，收單業(yè)務(wù)為小微商戶(hù)和企業(yè)提供了高效便捷的金融服務(wù)。但在商業(yè)邏輯下，支付收單行業(yè)格局已然分化，對(duì)中小型機(jī)構(gòu)而言，轉(zhuǎn)型是必經(jīng)之路。

　　“機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的發(fā)力點(diǎn)，一是在跨境出海、向外拓展，東南亞、拉美等已成熱點(diǎn)出海地帶，中東等地也具有發(fā)展?jié)摿�；二是借助�?dāng)前蓬勃發(fā)展的AI大模型為商戶(hù)日常經(jīng)營(yíng)需求提供更多賦能�！碧K筱芮表示。

　　從今年半年報(bào)看，許多支付公司都提及了“出�！�。例如，連連數(shù)字上半年進(jìn)一步加速全球網(wǎng)絡(luò)布局，全球支付業(yè)務(wù)總支付額達(dá)到1023億元，同比增長(zhǎng)35.4%；拉卡拉表示，上半年跨境支付交易規(guī)模為214億元；移卡繼續(xù)布局海外業(yè)務(wù)，其中新加坡取得進(jìn)展，GPV同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。

　　“助力中小企業(yè)出海是現(xiàn)在監(jiān)管鼓勵(lì)的。另外，借優(yōu)化外卡支付便利化帶來(lái)的支付終端改造，也能做大外卡支付收益。”一位受訪機(jī)構(gòu)人士稱(chēng)。

　　圍繞商戶(hù)開(kāi)展增值服務(wù)、一站式解決方案也是不少機(jī)構(gòu)的著力點(diǎn)。

　　“以超市為例，支付機(jī)構(gòu)除了給它提供基礎(chǔ)支付服務(wù)外，可能還根據(jù)商戶(hù)需求做會(huì)員營(yíng)銷(xiāo)、貨物入庫(kù)清點(diǎn)等管理，這些服務(wù)足夠定制化，能提升客戶(hù)黏性�！鼻笆鋈耸勘硎尽�

　　不過(guò)多位受訪者也談道，做增值服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型或出海等都需要前期較高的資本投入，很多中小機(jī)構(gòu)可能資金實(shí)力不足。而且目前非真實(shí)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)類(lèi)型多以小微為主，導(dǎo)致以上市支付為代表的頭部機(jī)構(gòu)將重心轉(zhuǎn)向大型商超連鎖，或者具有場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)的品牌到店生活業(yè)務(wù)。

　　“客觀來(lái)看，支付產(chǎn)業(yè)目前依然存在兩極分化的形態(tài)，在頭部支付機(jī)構(gòu)占有絕大市場(chǎng)份額的情況下，市場(chǎng)上依然存在160多家中小支付機(jī)構(gòu)，它們是市場(chǎng)上沉默的大多數(shù)�！痹趧倓偮淠坏闹Ц肚逅阏搲�上，中國(guó)銀聯(lián)黨委書(shū)記董俊峰指出，中小機(jī)構(gòu)在收單側(cè)面臨經(jīng)營(yíng)和合規(guī)成本普遍抬升，盈利能力普遍面臨挑戰(zhàn)。

　　(見(jiàn)習(xí)記者程維妙，本報(bào)記者李覽青)