存量房貸利率下調(diào)有何影響？多家銀行回應(yīng)

　　中新經(jīng)緯10月31日電 (魏薇)“從政策實施這段時間來看，房貸提前還款量已經(jīng)有所下降。”30日，工商銀行(下稱工行)有關(guān)負責(zé)人在該行第三季度業(yè)績說明會上表示。

　　9月24日，“一行一局一會”在國新辦新聞發(fā)布會上宣布了一攬子政策舉措，其中包括存量房貸利率調(diào)整、降準降息等。

　　近日，上市銀行第三季度業(yè)績說明會密集召開。會上，多家銀行也回應(yīng)了存量房貸利率調(diào)整對銀行的影響，以及房地產(chǎn)市場出現(xiàn)的最新變化。

　　有望降低提前還款意愿

　　目前，多家銀行已于10月25日批量完成了存量房貸利率調(diào)整的工作，將利率降至LPR減30基點。

　　從宣布存量房貸利率調(diào)整到正式落地，這一個月來，多家銀行觀察到，房貸提前還款量已有所下降。

　　建設(shè)銀行(下稱建行)住房金融與個人信貸部負責(zé)人列舉數(shù)據(jù)稱，9月24日至9月30日，該行個人住房貸款提前還款規(guī)模較8月同期環(huán)比下降19%。10月1日至10月27日，個人住房貸款提前還款規(guī)模較9月同期減少3%，長期趨勢仍待進一步觀察。

　　浙商銀行相關(guān)負責(zé)人表示，存量按揭貸款利率調(diào)低，會一定程度上降低該行按揭貸款業(yè)務(wù)的利息收入，但同時利率下調(diào)使得按揭客戶的利息支出在減少，一定程度上也降低了客戶提前還款的意愿，緩和了提前還貸以及零售貸款的不良壓力。

　　從提前還款的情況來看，浙商銀行上述負責(zé)人稱，1—10月浙商銀行按揭貸款提前還款金額為105億元，存量按揭貸款利率調(diào)整后，會明顯降低按揭客戶的月供壓力。客戶的提前還款意愿也會明顯下降，預(yù)計提前還款量將會減少40%左右。

　　“經(jīng)測算，符合本次調(diào)整條件的貸款超過1200萬筆，利率下調(diào)幅度與同業(yè)基本一致，利率調(diào)整后將有效減輕相關(guān)房貸客戶的還貸壓力。”建行住房金融與個人信貸部負責(zé)人說。

　　工商銀行相關(guān)負責(zé)人稱，上述政策的實施，進一步降低居民的利息負擔(dān)，同時也助力投資和消費的增加，也有望降低提前還款的意愿。

　　“預(yù)計隨著存量房貸利率向新發(fā)放利率不斷推進，這一系列政策陸續(xù)落地的過程當中，以及宏觀經(jīng)濟的持續(xù)改善，提前還款有望加快回歸至合理的水平�！惫ば胸撠�(zé)人說。

　　凈息差承壓

　　存量房貸利率調(diào)整、疊加LPR今年三次下降，對銀行凈息差有何影響？

　　建行資產(chǎn)負債管理部相關(guān)負責(zé)人表示，從政策影響來看， LPR下調(diào)、降低存量房貸利率將降低銀行生息資產(chǎn)的收益率，凈息差會進一步承壓。降低存款準備金率，有助于釋放低成本、穩(wěn)定可用的資金。存款利率的同步下調(diào)，也有助于銀行對沖資產(chǎn)端收益率下降的影響。

　　“就整體的測算值而言，目前的影響是中性的，但是考慮到存貸款重定價周期的不同，短期內(nèi)對負債成本的壓降作用較為有限，預(yù)計銀行業(yè)凈息差將繼續(xù)承壓�！鄙鲜鼋ㄐ杏嘘P(guān)負責(zé)人說。

　　該負責(zé)人稱，受LPR報價下調(diào)，貸款重定價效應(yīng)的延遲釋放，存量房貸利率的調(diào)整，全國及各地房貸利率底線的下調(diào)，以及存款定期化、長期化、理財化趨勢的延續(xù)等因素的影響，預(yù)計2025年的凈息差仍有一定的下行壓力。

　　農(nóng)業(yè)銀行(下稱農(nóng)行)資產(chǎn)負債管理部有關(guān)負責(zé)人在業(yè)績會上表示，從10月份這一攬子降息政策的影響綜合來看，存貸款兩端利率調(diào)整的影響大部分可以相互抵消，整體對今年的凈息差影響比較小。

　　上述農(nóng)行相關(guān)負責(zé)人稱，從明年的變動來看，在金融讓利實體的宏觀政策導(dǎo)向下，預(yù)計農(nóng)行的凈息差仍將承壓，變動的趨勢與同業(yè)基本保持一致，主要考慮以下方面：一是在資產(chǎn)端，今年LPR三次下調(diào)的影響將進一步推動存量貸款的重定價，存量房貸利率調(diào)整政策的影響也會在明年全部體現(xiàn)，貸款收息率會進一步下行。從負債端來看，存款利率市場化調(diào)整機制效能會持續(xù)釋放，存款的成本壓力持續(xù)緩解，預(yù)計存款付息率仍將繼續(xù)下降。但是如果考慮存款定期化趨勢的延續(xù)，可能也會抵消部分存款利率下調(diào)的影響。

　　“政策調(diào)整對息差的影響主要在明年，因為現(xiàn)在已經(jīng)是四季度了，雖然政策對今年凈息差也有影響，但是據(jù)我們測算，影響很小。按照興業(yè)銀行整體資產(chǎn)負債情況，我們測算整體影響大概在1BP左右，預(yù)計全年凈息差還能夠保持在年初預(yù)測的1.8%以上。”興業(yè)銀行有關(guān)負責(zé)人表示。

　　不過，該負責(zé)人同樣認為，一系列政策對明年銀行業(yè)凈息差的影響較大。據(jù)興業(yè)銀行綜合測算，預(yù)計該行明年凈息差或下降12BP，但這是一個行業(yè)共性，明年銀行業(yè)凈息差都會承壓。“興業(yè)銀行將努力加強資產(chǎn)負債平衡，明年在資產(chǎn)端會優(yōu)化生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)的投放力度，壓降低效資產(chǎn)的規(guī)模。在負債端，繼續(xù)拓展低成本負債，加強場景建設(shè)，提高客戶服務(wù)能力，從而帶動低成本資金的有效沉淀�！�

　　據(jù)中泰證券9月發(fā)布的研報測算，在存量房貸利率下調(diào)50BP的情況下，將拖累上市銀行2025年的息差約5.6BP，對營收和稅前利潤的影響分別在3.1%和7%左右。其中，大行受影響最大，其次是股份行、農(nóng)商行、城商行。

　　“個人住房貸款受理、投放量環(huán)比上升”

　　近期，針對房地產(chǎn)市場的多項利好政策不斷落地，涉及放松限購、降低首付比例、降低貸款利率、降低相關(guān)的稅費等舉措。政策出臺后，新增個人按揭貸款的投放情況如何？

　　“從新政公布實施之后的首月，也就10月份的情況來看，工行的個人按揭申請量和投放量環(huán)比出現(xiàn)階段性上升的態(tài)勢。” 工行有關(guān)負責(zé)人表示，目前政策實施的時間還不長，相關(guān)的效果在陸續(xù)地呈現(xiàn)當中。對于整體政策效果，仍需要一定時間來觀察。

　　建行住房金融與個人信貸部負責(zé)人也觀察到，從貸款受理情況看，9月24日國新辦新聞發(fā)布會以來，金融支持房地產(chǎn)政策密集出臺，建行個人住房貸款受理、投放環(huán)比回升。9月第四周，個人住房貸款日均受理量環(huán)比第三周提升6.17%；10月國慶節(jié)后三周，個人住房貸款日均受理量進一步提升，較9月第四周提升48.13%。

　　前述工行相關(guān)負責(zé)人認為，后續(xù)隨著相關(guān)政策的持續(xù)落地，經(jīng)濟加快復(fù)蘇，房地產(chǎn)市場企穩(wěn)，工行對按揭貸款規(guī)模的正增長，也是持積極的態(tài)度。

　　浙商銀行相關(guān)負責(zé)人稱，隨著政策的陸續(xù)落地，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售也有所回暖，未來庫存去化有望加快，房地產(chǎn)市場可能逐漸企穩(wěn)。接下來，該行房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的開展，將繼續(xù)堅持社會效益和商業(yè)可持續(xù)相統(tǒng)一的原則，滿足不同所有制房企合理的融資需求，繼續(xù)防控新增、化解存量風(fēng)險。

　　中泰證券上述研報認為，若調(diào)降存量房貸利率，實際投放回暖的基礎(chǔ)上，銀行按揭貸款規(guī)模將企穩(wěn)，從長期看有助于緩解銀行零售資產(chǎn)端增長、以及居民還款壓力，進一步優(yōu)化銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，維護銀行息差，優(yōu)化銀行零售端資產(chǎn)質(zhì)量。

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